Példák a folytonos idejű kereskedés elméletében súrlódások jelenléte esetén
A pénzpiaci modellekben a tranzakciók a vásárló ellen dolgoznak, azaz nagy mennyiségű részvény vétele emeli a vételi árat, eladása pedig csökkenti az eladási árat. A pénzpiac ezen tulajdonságát illikviditásnak nevezzük. Az illikviditás következménye a súrlódás jelensége, mely empirikusan jól dokumentált. Az olyan modellekben, melyekben jelen van a súrlódás nagyban eltérnek azoktól a modellektől amelyekbe ez a jelenség és az általa generált dinamika nincs beépítve. Az illikviditás jelensége miatt az ilyen matematikai modellekben a kereskedés sebessége nem lehet végtelen. Az ilyen modelleket ezen tulajdonságuk választja el a klasszikus, súrlódás nélküli modellektől, valamint azoktól a modellektől ahol a tranzakció nagyságával egyenes arányos költség lép fel. Tudomásunk szerint olyan árfolyamatok még nem kerültek bemutatásra, melyek illikviditás jelenlétében arbitrázs mentes piacot eredményezenek, de a másik két esetben arbitrázst generálnak. A munkánk ezen hiányt igyekszik betölteni.
szerző
-
Nagy Lóránt
Alkalmazott matematikus mesterképzési szak (MSc)
mesterképzés (MA/MSc)
konzulens
-
Dr. Rasonyi Miklos
tud. fmts., MTA Renyi Intezet (külső)
